昨日滬深大盤高開高走，化工化纖板塊表現搶眼，氯堿化工、三愛富、億利能源、巨化股份等四只股票齊齊沖擊漲停。券商研究機構認為，明年化工行業[HuaGongXingYe]景氣仍然向上，建議關注階段性機會。 平安證券認為，明年我國宏觀經濟仍處于上行周期，預計[YuJi]化工行業[HuaGongXingYe]需求[XuQiu]將繼續穩定增長。2009年下半年，化工行業[HuaGongXingYe]固定資產投資環比下降，預計[YuJi]2011年行業供給增速將隨之環比下降，雖然行業仍處于過剩產能消化過程中，但原材料成本上漲幅度較小、需求[XuQiu]增速大于供給，因此預計[YuJi]2011年化工行業[HuaGongXingYe]景氣向上。 齊魯證券提出，2011年影響化工行業[HuaGongXingYe]的主要因素有三方面，即油價上漲、溫和通脹與固定資產投資形勢仍將向好。 具體來說，全球經濟將緩慢復蘇、美元繼續疲軟、流動性過剩等因素將使國際油價呈上行趨勢，預計[YuJi]明年原油價格重心上移至均價85美元/桶;國內經濟將穩步增長，溫和通脹將是貫穿全年的主題，預計[YuJi]2010與2011兩年國內經濟增速分別為10.0%和9.5%，同時通脹將維持在3%以上，呈現前高后低的走勢;另外，下游房地產投資形勢仍將向好，預計[YuJi]未來3年住房投資將繼續高速增長，仍是固定資產投資的重要增長點，而住房建設的強勁增速將支撐相關化工品的國內需求[XuQiu]。 齊魯證券提出，明年上游成本上漲與下游需求[XuQiu]改善繼續推動中游化工產品[ChanPin]價格上揚，化工行業[HuaGongXingYe]的關注重點在于需求[XuQiu]改善和成本相對優勢所帶來的產品[ChanPin]利差擴大對盈利的貢獻，以及產能過剩行業拐點的出現與階段性機會。(文章來源環球聚氨酯網) 廣發證券研報認為，近期基礎化工產品[ChanPin]價格整體價格已出現回調趨勢，但在眾多板塊中，化纖類產品[ChanPin]價格表現最為突出，從產品[ChanPin]價差來看，DMF、氨綸、電石法PVC、PTA、純堿、粘膠短纖、氣頭硝酸銨環比上升。由此重點推薦高成長性股票，包括天馬精化、永太科技、聯化科技、新宙邦，及英力特、興化股份等，但同時也提示流動性收縮可能導致化工產品[ChanPin]價格大幅下調的風險。 此外，為改善我國氟化工產業大而不強，低附加值產品[ChanPin]產能過剩的局面，工信部24日發布《氟化氫行業準入條件(征求意見稿)》。對此，中金公司認為，未來國家對氫氟酸，F22，甚至含氟烯烴產品[ChanPin]都會進行相應的限制，政策將一步步從緊，值得重點關注。 “截至目前我國約90%螢石資源[ZiYuan]仍然集中于民營企業手中，未來國家可能會對少數幾家央企和國企實施螢石資源[ZiYuan]傾斜政策，實現螢石資源[ZiYuan]的再分配。”中金公司報告預計[YuJi]，巨化集團(巨化股份所屬集團公司)、華誼集團(三愛富所屬集團公司)將可能獲得國家政策支持，未來有望獲取螢石資源[ZiYuan]。而長期來看，隨著國家對螢石資源[ZiYuan]的再分配，一旦高附加值的氟化工產品[ChanPin]技術取得全面突破，發展空間將被打開，螢石資源[ZiYuan]的長期價值將得以逐步顯現。 |